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目次

第1章 過剰なマネーと国際金融危機

  1.はじめに

  2.国際的なマネーフローの変化:マネーの国際間移動の飛躍的拡大

  3.国際的なマネーフローに関する分析:2000年代の米国とアジアにおけるマネーフロー

  4.国際的な資金フローに関する今後の政策のあり方

  5.結びにかえて

第1部 国際的なマネーフローの現状:過剰なマネーの動きとその変化

第2章 過剰流動性とリスクマネー

  1.本報告が取り上げる論点

  2.「リスク・オフ」が国際金融市場を覆った2011年後半

  3.浮き彫りとなった米国一極集中の経済構造

  4.政治的混迷下にあった2011年後半の米国経済

  5.機能しない金融緩和

  6.ブーム・アンド・バーストと大統領選挙サイクル

  7.長期的投資家が生み出す高いボラティリティ

  8.バブルのテーマとしての「資源」

  9.潜在的リスクとしての中国

第3章 国際的なマネーフローの構造変化

  1.過去20年間の国際的な資金フロー

  2.1990年以降の世界各国における対外資産・負債の動向

  3.資金運用主体の投資行動

  4.G20主要国における不均衡の分析

  5.主要地域における国際的な資金フローの状況

  6.おわりに

第2部 国際的なマネーフローに関する分析:過剰なマネーの動きの背景

第4章 対外不均衡と国際的なマネーフロー:グローバル・インバランス論を超えて

  1.はじめに

  2.世界の対外不均衡の変化

  3.グローバル・インバランスの理論的枠組み

  4.グローバル・インバランスの発生

  5.国際資金フローのダイナミズム

  6.おわりに

第5章 対外インバランスと富の移転:日米における評価効果の非対称性

  1.はじめに

  2.国際投資ポジションと評価効果に関する日米比較

  3.対外収益率に関する考察

  4.日米における評価効果の非対称性

  5.おわりに

第6章 アジアにおけるマネーフローと通貨選択

  1.はじめに

  2.アジア域内の資本フローの特徴

  3.日本企業の貿易建値通貨(インボイス通貨)選択

  4.円の産業別実効為替相場の動向

  5.おわりに

第3部 国際的なマネーフローに関する政策のあり方

第7章 世界金融危機後の金融規制:マクロ・プルーデンス政策の展望

  1.世界金融・経済危機とマクロ・プルーデンス政策

  2.マクロ・プルーデンスとは何か?

  3.マクロ・プルーデンス政策としての金融政策

  4.金融政策以外のマクロ・プルーデンス政策・規制

  5.マクロ・プルーデンス政策・規制にともなう政治経済学的困難

  6.まとめ

第8章 「ユーロ」がもたらしたもの:資金のミスアロケーション促進

  1.はじめに

  2.金融危機後の国際的な資金フローの動向・見通しに関する考察

  3.金融セクターと金融市場の質の向上についての考察

  4.マクロ・プルーデンス規制と財政規律に関する考察

  5.国際通貨システムに関する考察

第9章 通貨制の選択と経済安定

  1.はじめに

  2.単一通貨と欧州経済の安定

  3.欧州における合理化・構造改革促進の試み

  4.ユーロエリア内の非対称性

  5.通貨統合と経常収支

  6.硬直性と成長率,財政収支

  7.なぜガバナンス改革が必要なのか

  8.日本及びアジアに対する示唆

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